¿Cual es el precio del US$? (IV y final)

El tipo de cambio es una herramienta de política monetaria que fluctúa de acuerdo a la estrategia que tracen los que toman decisiones al respecto. Los que planifican y ejecutan la política económica de un país tienen dos opciones: 1.- Desarrollar una economía de orientación interna, es decir; dinamizar la demanda agregada interna a través del aumento del gasto público y 2.- Desarrollar una economía de orientación  externa mediante la creación de las condiciones que permitan a los distintos sectores de la economía diversificar la gama de productos con fines de exportación. Para la primera opción los gobiernos tienden a mantener el tipo de cambio apreciado de tal manera que abarate los bienes procedentes del extranjero, para la segunda opción los gobiernos tratan de mantener un tipo de cambio apreciado con el objetivo de encarecer las importaciones y abaratar los productos con fines de exportación. Existe una metodología denominada Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (TPPA) que da luces al respecto. Dicha teoría se basa en la denominada Ley de un solo precio, que establece que el precio de un bien transable debe ser el mismo en cualquier parte del mundo (salvo por sus costos de transporte), las diferencias actuarían como incentivo para comprar en el lugar barato para vender el  caro para obtener utilidades (Una vez deducido el costo de moverlos de un lugar a otro) éste proceso en un lapso determinado de tiempo traería como consecuencia un proceso de arbitraje en el cual el bien se encarece en el primer sitio y se abarata en el segundo hasta el punto que no sea posible obtener una renta debido a que el precio se iguale destruyendo el incentivo para movilizarlo. El índice Big Mac mas allá de los cuestionamientos que puedan hacérsele da una orientación de las tendencias de las monedas a apreciarse o a depreciarse. El Big Mac, es un producto que se puede conseguir en cuanto país opere Mc Donald´s, se hace en cada uno de ellos según una receta standard con los mismos ingredientes y se toma como referencia el precio que tiene en los Estados Unidos. Si en un país determinado, el precio del Big Mac expresado en moneda local y dividido por el tipo de cambio respecto al dólar americano está por encima del precio que en el país de origen de la franquicia mundial mas famosa se infiere que el tipo de cambio está apreciado, por lo tanto los bienes producidos en ese país resultan costosos para el mercado mundial, sucediendo exactamente lo contrario si el precio se encuentra por debajo del mismo. No pocas veces, la República Popular China ha sido acusada de sustentar su industria exportadora en una moneda local artificialmente depreciada para mantener sus precios mas bajos que el resto de sus competidores y en efecto el Indice Big Mac así lo evidencia. En Venezuela, oficialmente existen 4 tipos de cambio tomados de la página web del Banco Central el 20/08/2015:

 1.- El oficial establecido a 6,30 Bs*US$

2.- SICAD I a 12,80 Bs*US$

3.- SICAD II a 52,10 Bs*US$

4.- SIMADI a 198,29 Bs*US$

Revisando el 19/08/2015 el precio del Big Mac en el primer Restaurant Mc Donald´s  disponible, el ubicado en el segundo piso de la Feria de Comida Rápida de Parque Costa Azul en la lista respectiva se lee la cifra 560 Bs. Dado éste panorama; existen 4 opciones para estimar el dato, siendo los valores extremos del rango 88,89 US$ (560 dividido entre 6,30) el valor máximo y 2,82 US$ (560 dividido entre 198,29). Nadie en el mundo pagaría la primera cantidad por un Big Mac, el segundo precio estaría por debajo de los 4,50 US$ en US por lo que  la moneda venezolana se catalogaría como depreciada; sin embargo y como si no fuera lo suficiente complicado existe un quinto tipo de cambio determinado por el mercado negro y dado a conocer por el blog de noticias dólar today que para el 22/08/2015 a las 5:22 pm tenía el marcador en 700,99 Bolívares por US$, lo que colocaría el precio del Big Mac en 0,80 US$ y por lo tanto el mas barato del mundo. ¿Cuál el es precio del US$? Si dividimos el precio local del producto de la franquicia de los arcos dorados entre el precio del mismo en US (560 Bs entre 4,50 US$) el cociente sería 124,44 Bs*US$ valor que igualaría el precio en ambos mercados y para el ejercicio en proceso sería el punto de partida para el diseño de una estrategia de diversificación de exportaciones siendo un valor neutro que ni castiga al consumidor venezolano con una moneda depreciada ni a los productores locales con una moneda apreciada.  De la variedad de tipos de cambio oficiales de referencia el mas cercano al que se acaba de establecer sería  el de SIMADI y que acentuaría la depreciación de la moneda local abaratando los bienes producidos localmente resultando muy atractivos para el resto del mundo creando entonces una industria exportadora a partir de los muy menguados bolsillos venezolanos. La combinación devaluación/depreciación de la moneda local y niveles de pobreza no son las condiciones para conseguir el objetivo planteado si fuere el de crear una industria exportadora, si así fuera Haití estuviese en pleno proceso de desarrollo de una economía de orientación externa. El gobierno venezolano en medio de los dogmas se ha dedicado a destruir las condiciones para el funcionamiento del capitalismo  como lo son la garantía de los derechos de propiedad, la libre contratación de factores productivos y la existencia de mercados, por el contrario se ha dedicado a crear distorsiones profundas en el sistema de formación de precios, desde la imposibilidad de conocer el valor de reposición de un bien al agudizar la escasez mediante un sistema de administración de divisas que no toma en cuenta las necesidades reales del mercado desde la filosofía de “justo a tiempo”, pasando por una legislación laboral que impide que el empleador pueda despedir a un empleado que no cumple con sus responsabilidades y llegando a una serie de fondos creados para financiar diversas actividades sociales muy nobles pero administrados discrecionalmente por funcionarios de dudosas intenciones que en última instancia terminan castigando al consumidor, sin contar con las multas desproporcionadas en caso de incumplimiento en una superestructura legal que no trata al Estado y a los particulares como iguales. El tipo de cambio es un precio fundamental dentro de una economía pero no el único al momento de establecer políticas económicas con objetivos determinados. La política económica debe estar encaminada a lograr condiciones estables y predecibles para que los inversionistas se motiven a invertir con una alta probabilidad de retorno y hacer crecer la economía, la lucha contra la inflación para proteger el poder adquisitivo del salario de los nuevos trabajadores incorporados al mercado laboral,  y al mismo  tiempo disminuir el costo del capital para hacer viable cualquier iniciativa particular e incrementar la recaudación fiscal con impuestos progresivos de amplia base de tributación a bajas tasas para reducir la evasión además de  reorientar el gasto fiscal hacia sectores como salud y educación  con un presupuesto equilibrado o con déficit reducido que pueda ser financiados a bajas tasas a largo plazo en los mercados financieros internacionales por haber logrado disminuir el riesgo-país. Seguiremos clamando al cielo por el retorno de la sindéresis, si es que alguna vez existió.